图片来源@视觉中国

目前，国内基金管理公司总计203家，其中，以银行为第一大股东的银行系基金公司是非常重要的一脉。从2002年招商基金成立起，如今，银行系基金公司共有14家。

众所周知，银行曾是公募基金重要销售渠道，因此，银行大股东对银行系基金的各种支持不言而喻。截至2023年9月8日，以公募资产规模而言，排在银行系基金前三甲的分别是工银瑞信基金、招商基金、建信基金。

(资料图)

随着各家银行2023年中报业绩的发布，除恒生前海基金外，其余13家银行系基金上半年净利润情况均由股东方做了披露。

总体来看，这13家银行系基金上半年全部盈利。不过，公司研究室注意到，各家基金公司之间苦乐不均，首尾相差高达12.31亿元；与去年同期相比，各家净利润增速也是涨有跌。

01 13家银行系基金分化为3个梯队，第一阵营里建信基金不敌交银施罗德

按2023年上半年的净利润规模，13家银行系基金很明显分化为3大阵营。

一是以工银瑞信为代表的第一阵营，上半年净利润在5亿元以上，总共有4家。其中，工银瑞信可谓一骑绝尘，上半年的盈利12.84亿元，是13家银行系基金公司中最高的，也是上半年净利润超过10亿元的唯一一家。

排在第2位的招商基金上半年净利润8.92亿元；排在第3位的是交银施罗德基金，上半年净利润7.97亿元；排在第4 位的是建信基金，上半年净利润5.90亿元。

值得关注的是，这4家基金公司，除了招商基金成立于2002年，其余3家均成立于2005年，属于银行系基金中的先行者。

如前所述，截至2023年9月8日，以公募资产规模而言，排在银行系基金前三甲的分别是工银瑞信基金、招商基金、建信基金，交银施罗德管理的公募基金规模为5036亿元，排在203家公募基金公司第20名，银行系基金第4名。

不过，2023年上半年净利润，交银施罗德基金反超建信基金，排在第4名。事实上，去年同期，也是这样。

据建设银行披露，2023年上半年，建信基金资产管理规模小幅增长，从去年同期的1.31万亿元上升至1.34万亿元。但规模增长并没有带来利润的突破，公司研究室此前曾分析过，就股票基金而言，建信基金的老中青基金经理，近1年投资业绩可谓集体塌方。

02 第二阵营中报业绩在1亿-5亿元之间，浦银安盛基金净利润同比下降10.64%

财报显示，有5家银行系基金，2023年上半年净利润在1亿-5亿元之间，属于盈利榜的第二阵营，它们分别是：中银基金、兴业基金、农银汇理基金、浦银安盛基金、中加基金。其中4家与去年同期相比，处于增长态势，只有浦银安盛基金同比下降10.64%。

公司研究室注意到，银行系基金中报业绩第二阵营中，除了中银基金成立于2004年8月，相对较早外，其他几家基金成立相对较晚，尤其是农银汇理基金、中加基金，均成立于2013年3月，属于银行系基金中的后来者。

财报显示，农银汇理基金和兴业基金虽然上半年净利润规模不是很大，前者上半年实现净利润1.89亿元，后者上半年实现净利润2.67亿元，但相较2022年同期，这两家基金盈利同比出现大幅增长。其中，农银汇理基金上半年净利润同比增长56.2%；兴业基金上半年净利润同比增长45.9%。

如前所述，银行系基金第二阵营中，只有浦银安盛基金2023年上半年净利润同比下降10.64%。

财报显示，浦银安盛基金公司上半年取得净利润1.68亿元。据浦发银行半年报披露，截至6月底，浦银安盛管理资产规模为5668.52亿元，同比减少90.28亿元。不过，浦银安盛的营业收入数据为6.33亿元，上半年并未减少，比去年同期多300万元。

业内人士分析，出现这种现象，大概率是经营成本或费用的开支有所增加。

此外，公司研究室注意到，农银汇理基金的净利润和资产管理规模之间，呈现负相关增长，这在一般基金公司业绩成长中，可谓有些反常。

财报显示，截至2023年6月末，农银汇理资产管理规模2457亿元，拥有公募基金75只、专户产品75只。去年同期披露的数据是，资产管理总规模4186亿元，拥有公募基金67只，私募基金产品101只。

也就是说，农银汇理基金资产管理规模相较去年同期缩水41.3%，净利润反而增长56.2%。这家公司如此反常的增长，具体是如何做到的，个中原因，其大股东农业银行的半年报并未给出解释。

03 第三阵营上半年净利润低于1亿，鑫元基金0.53亿排在13家银行系基金的末位

银行系基金上半年净利润第三阵营，是盈利低于1亿的4家基金公司，它们分别是：永赢基金、上银基金、民生加银基金与鑫元基金。其中，鑫元基金上半年的净利润为5289.3万元，较去年同期减少392.59万元，下滑7.02%，排在13家银行系基金的末位。

此前，公司研究室曾分析过鑫元基金，当时的文章表示：张丽洁履新3个月，权益产品最大跌幅25.94%全市场倒数第十。

从这家基金资产规模看，近来股票基金、混合型基金增长相对较快，但由于此前基数偏小，目前看来，这家基金公司的权益短板要想补上，还有不少路要走。

值得注意的是，民生加银基金净利润从去年同期的1.21亿元下降至8100万元，跌出了亿元俱乐部。

据民生银行半年报披露，民生加银旗下共管理公募基金98只，管理规模1552.91亿元，同比增加148.35亿元 ;管理私募资产管理计划58只，管理规模345.47亿元，同比增加66.27亿元。

事实上，从天天基金网数据看，这家基金公司公募规模依然在反弹，截至2023年8月15日，已上升到1632.52亿元。不过，这家基金的子公司——民生加银资管规模有所下降，从去年同期的138.43亿元缩水至79.89亿元。

其余2只基金，永赢基金和上银基金，2023年上半年都实现了净利润的同比增长。前者上半年净利润8900万元，同比增长25.35%；后者上半年净利润8800万元，同比增长18.92%。

天天基金网的数据显示，上半年，永赢基金与上银基金的资产规模，也出现较快增长。显然，这两家公司资产规模与净利润增长近期已形成良性循环。